Euro Bund future

Bund verso nuovi massimi; presto in arrivo i 140

Eurostoxx50 future

Si avvicina il tempo della corsa. 2.850 e 2.550 indicheranno la via…

Unicredit

La media mobile a 55 periodi ha frenato la serie di sedute positive intraprese il 7 giugno, mantenendo al momento i minimi relativi delle sedute precedenti. Area 1,53 rappresenta un baluardo significativo per il mantenimento e la creazione di un up trend che potrebbe portare i prezzi verso area 2,30 il cui superamento darebbe il via per un recupero dei massimi registrati a ottobre 2009. L’abbandono di area 1,53 darebbe vita ad ulteriori fasi negative con primo target in area 1,335 (area di considerevole importanza). Quotazioni sotto area 1,335 darebbe una spinta impulsiva verso area 1,12.

Banche

Un grafico che mette in luce la condizione delle banche in un confronto che prende come punto di origine il giorno del massimo dell’indice italiano ed esattamente il 18 maggio 2007. Il grafico percentuale evidenzia la perdita percentuale che oggi i titoli bancari si trovano ad affrontare da quella data nonostante il recupero degli indici azionari da marzo 2009.

Nel successivo grafico invece proviamo a prendere come punto d’origine il minimo di marzo 2009 ed esattamente il 9 marzo. Si passa da recuperi del 20% fino al 170%. Cambiando il punto di vista la realtà può apparire ben diversa e se qualcuno sarà sicuramente contento perchè avrà preso i titoli sui minimi, qualcun’altro, che appartiene al primo punto di vista non sarà affatto soddisfatto.

S&P500 Index

Area 1.040 ha svolto il suo compito, contenendo ulteriori discese delle quotazioni e portando così il prezzo verso l’obiettivo primario che si era indicato in area 1.108. Dopo il primo affondo a 1.040 le quotazioni si sono lateralizzate nel range con questo minimo e 1.105. Nella giornata di ieri si è assistito alla rottura del range con chiusura a 1.115. Oggi sarà decisivo per la conferma della fuoriuscita dal range con obiettivi in area 1.130 oppure una smentita dello stesso con prezzi che saranno destinati a ritornare nella parte bassa.

Eur/Usd

Il cambio si è portato verso i minimi del 2006 dove transitano un’area supportiva importante rappresentata da 1,1850 – 1,1650. Il recupero dell’euro trova target posizionabili in area 1,2460 dapprima e 1,2700 successivamente.

L’europa della Germania e l’europa dei PIIGS

Confrontando il grafico dell'indice Dax con il grafico dell'indice Eurostoxx si nota con grande evidenza come le due realtà economiche si muovano diversamente. Ricordiamo che l'indice Eurostoxx raggruppa le principali aziende europee e quindi sconta intrinsecamente anche le condizioni dei cosiddetti PIIGS. Dal confronto è ben evidente che l'indice Dax dopo i minimi del 5 febbraio a 5433 ha ripreso il trend ascendente portandosi sopra i massimi precedenti realizzati a 6094 in data 11 gennaio 2010 e registrando il massimo in data 26 aprile a 6341, un 4% sopra i massimi precedenti.

Viceversa l'indice Eurostoxx dopo il minimo dell'8 febbraio  a 2617 ha si ripreso il trend ascendente al pari degli altri indici ma non è riuscito a superare i massimi precedenti fatti registrare il giorno 11 gennaio a 3044. Ha disegnato invece un perfetto doppio massimo che poi ha portato l'indice a iniziare una fase correttiva in anticipo rispetto all'indice Dax. Infatti il massimo del Dax è stato registrato il giorno 26 aprile mentre l'indice Eurostoxx segnò il suo massimo il giorno 16 aprile. Di conseguenza mentre il Dax saliva l'indice Eurostoxx stava iniziando a scontare qualcosa che non andava. I problemi derivanti dai PIIGS si nota anche nella fase correttiva con l'indice Eurostoxx che ha portato le proprie quotazioni al di sotto dei minimi del giorno 8 febbraio  e portandosi a ridosso del 50% di ritracciamento di tutto il movimento rialzista partito in data 9 marzo 2009. L'indice Dax invece si è ampiamente tenuto sopra il minimo precedente a 5430 mostrando la relativa forza rispetto all'Eurostoxx.

Anche dal grafico successivo che confronta il rendimento percentuale tra i due indici con epicentro il minimo del 9 marzo 2009, si vede chiaramente come l'Eurostoxx mediamente sovraperformava l'indice Dax e dopo il minimo del 5 febbraio le cose siano decisamente cambiate a favore del Dax.

S&P500 Index

Dal massimo a 1219,80 realizzato il 26 aprile 2010 lo S&P500 Index si è portato nella giornata del 25 maggio 2010 a testare i minimi a 1044,50 registrati il 5 febbraio 2010. Dai massimi l'indice ha quindi perso oltre il 14% in poco più di 20 sedute borsistiche. Il raggiungimento dei minimi precedenti ha portato ad una forte reazione delle quotazioni che hanno portato la giornata a chiudere in positivo rispetto all'apertura. Nella giornata di ieri si assistito inizialmente al proseguimento del recupero intrapreso nella giornata precedente terminando però le quotazioni sui minimi di giornata. Il minimo formatosi in area 1040 rappresenta adesso il primo livello di tenuta dell'indice affinche le quotazioni possano portarsi in area 1108 e successivamente in area 1130. Solo il superamento di 1130 potrà portare i prezzi verso il giro di swing che transita a 1175 e che attualmente domina il trend ribassista partito a fine aprile. L'impostazione resta di conseguenza ribassista e solo sopra 1130 si potrà discutere su un possibile ritorno di positività delle quotazioni. In quest'ottica rialzi delle quotazioni che si mantengano sotto 1130 devono essere interpretati come occasioni di apertura di posizioni ribassiste. La conferma del proseguimento della fase negativa si avrebbe difatti con un ritorno sotto area 1140 con primo obiettivo i 1010. Un'analisi dei rapporti percentuali tra massimi e minimi sembrerebbe indicare un target delle quotazioni identificabile in area 940, rappresentante anche una correzioni pari al 50% di ritracciamento del movimento ascendente partito il 6 marzo 2009.

S&P500 index

Siamo arrivati al precedente minimo del 5 febbraio 2010 in area 1.040 dove si è assistito ad un recupero decisamente generoso con chiusura dell’indice a 1.074. Per ora il supporto a generato la reazione di competenza ma la positività che ne deriva potrebbe essere cosa effimera. Violazioni al ribasso di questo minimo porterebbero verso i 940/914.

Bund: OI aprile